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M&Aの基本的なタイプ
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Ｍ＆Ａ５つのタイプ
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救済型（RESCUE）
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救済型のＭ＆Ａでは従業員解雇・整理が特徴である。
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友好型（FRIENDLY）
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対象側経営者が支持している。現実的にＭ＆Ａの大半は友好的である。
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敵対型（HOSTILE）
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ターゲット企業の経営陣が反対の意見表明をしている。
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| 乗っ取り型（RAID） |
ＴＯＢをかけるか、極秘裏に大株主から株式の譲渡を受ける。乗っ取り後のキャピタル・ゲイン狙いが多い。
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戦略型（STRATEEGIC）
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自社の企業価値の最大化をはかる目的のＭ＆Ａである。世界的の大型のＭ＆Ａは友好的で戦略的である。 |
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Ｍ＆Ａ関連法規
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| 商法 |
合併や資産譲渡について、債権者や株主保護の見地から厳重な手続きを要求している。
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| 証券取引法 |
商法の特別法。 公開会社の投資家保護の観点から企業情報の詳細を要求している。ＴＯＢについての規制もされている。
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| 独占禁止法 |
公正かつ自由な競争秩序の維持をするために、これに反する持株会社の禁止、合併の制限、営業譲渡、経営委任、損益共通契約の制限、独占状態是正の企業分割命令などの規定がある。
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合併の基本的な形態
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| 新設合併 |
当事者の会社がそれぞれ解散すると同時に新会社を設立して、その中に所属する。
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吸収合併
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当事者会社のひとつを存続させて解散した会社を吸収する。
債務超過の会社を吸収合併できない。 |
事業戦略とＭ＆Ａ
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事業分野決定の３方向
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自社資源の活用として内製化
外部資源活用のアウトソーシング
外部資源の自社資源化をＭ＆Ａで
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| 譲渡案件 |
| 業 種 |
売買希望額 |
売上 |
所 在 地 |
譲渡方式 |
| 人材派遣・ 出版社 |
売却７億円 |
２１億円 |
東京都 |
株式譲渡 |
| 土木建設 |
売却５億円 |
２億５０００万 |
東京都 |
ＭＢＯ |
| スキー場 |
資金３億円 |
２億円 |
栃木県 |
事業再生 |
| 製造業 |
資金３億円 |
５億円 |
東京都 |
投資 |
| 中古車販売 |
資金５億円 |
９億円 |
東京都 |
事業拡大 |
| 出版社 |
資金１億円 |
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東京都 |
新規事業 |
| ベンダー |
資金５億円 |
|
東京都 |
新事業 |
| Web制作 |
売却１億円 |
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埼玉県 |
事業承継 |
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